【laoduo】
夜报，原油大涨，突破90大关，化工受益！
2026-09-01 04:07:42
【摘要】：布伦特原油大涨3%，突破90美元/桶。
受美国和伊朗再次互相袭击影响，国际油价大幅上涨。
布伦特原油大涨3%，突破90美元/桶。
之前市场已经不怎么关注美伊冲突了，但这次突破90是个阶段性高位，是最近3个月的新高！
原油和化工是同步的，中东地区也是重要的化工产地。
如果炒原油，大概率会轮动化工和航运。
按理说，原油市场早就应该对特朗普的各种TACO脱敏了。
但尊重事实，原油涨上来了就要重视，炒多高多远则不必纠结，边走边看。
油价涨这个变量，对加息有很重要的参考价值。
而是否加息又决定了科技股的弹性。
所以油价突破短期高位，不容忽视。
如果油价持续走高，将增加全球通胀压力，并可能延缓主要央行降息进程。
需要观察油价上涨究竟是短期地缘风险溢价，还是已经开始转化为持续性的供应冲击。
目前来看，波斯湾原油出口仍在逐步恢复，因此油价上涨尚未完全转化为全球原油供应危机。
当然，不排除特朗普继续画线推高油价的可能性。
从全球金融市场角度看，美元正在重新定价，也影响到黄金价格走势。
此前市场已经开始押注美国货币政策趋于宽松，而沃什的鹰派讲话改变了这一部分预期，使美元重新获得利率优势，因此黄金跳水。
但同时对美国财政状况、长期国债收益率以及AI泡沫估值的担忧仍然存在，这意味着美元若要形成持续上涨趋势，还需要更多经济数据进行确认。
目前应重点关注三个方向。
首先是美国非农就业及失业率、平均时薪等就业数据，它们将直接影响美联储9月政策预期，本周三和周五有新一轮数据。
其次是美国核心通胀表现，如果核心PCE仍然明显高于2%，美联储保持紧缩立场的理由将进一步增强，假如控制的好，沃什随时可以撤回。
最后是美元指数能否突破100关口。
如果非农数据明显低于预期，且美国通胀继续降温，市场可能重新押注美联储暂停进一步加息，美元指数则可能重新向99甚至98.50附近寻找支撑。
看完是不是觉得很绕，正常的，觉得麻烦直接看结论。
综上，本周3和周5的就业数据前瞻就是下一批重要事件。
包括原油价格，以及美长债的变化（今晚10年美债新高），都会变成9月是否加息的参考。
沃什的鹰派发言不是定死的，而是根据经济数据灵活变化的结果。
反观A股，受加息预期影响，出海链映射炒不动了，开始从AI影视炒题材。
还顺便带动了国产算力的爆发，可以说是意外惊喜了。
但7月底也是一样的AI应用躁动，结果冲进去就横盘一个月。
当作题材轮动看就好，别入戏太深。
laoduo
9月周刊，原油大涨，AI影视以及HBF简评
2026-09-0105:14:57
【摘要】：闪迪拉尾盘解读
今晚美股收盘的时候发生怪事。闪迪拉尾盘，最后10分钟爆量，而且是全天最大量能。
所以大概率闪迪是有一些动作，有资金先发现了，提前涨。
我觉得可能是会官宣一些新合作或者hbf有突破了？明早可能就知道了。
再给大家科普一下HBF。所以闪迪和海力士联合推这个，其实就像新开一桌玩。
业内把 HBF 称为 “NAND 版 HBM”：HBF 之于 NAND，就像 HBM 之于 DRAM—— 用 “堆叠 + 高带宽接口” 的方式，把 “慢速大容量” 的存储介质改造成 “准内存级” 的存储层。区别在于：HBM 追求 “极致速度”（AI 训练），HBF 追求 “速度与容量的平衡”（AI 推理）。
AI 推理需要海量 KV Cache（键值缓存），理想情况下应存在 HBM 或 DRAM 里（因为快），但 HBM 和 DRAM 太贵、容量有限。于是 KV Cache 需要 “外溢”。传统 “外溢” 去处是 SSD，但 SSD 太慢（延迟是 DRAM 两个数量级）。HBF 正是为了填补这个 “中间地带”—— 它比 SSD 快，比 HBM 便宜，恰好是 KV Cache”外溢” 的最佳去处。
而炒HBF的话，其实不是长鑫，长鑫的方向是HBM，HBF的对标是长江存储，还没上市呢。
反正先关注HBF这个点，A股炒不炒相关板块，再说。
HBF产业链各环节的核心概念股梳理：
一、上游：NAND闪存颗粒（HBF核心原料）
东芯股份（688110）：国内量产全规格SLCNAND（HBF唯一刚需原料）的龙头，直接受益于HBF对SLC颗粒的需求爆发，是HBF最上游的卡脖子环节受益标的。
二、中游：先进封装与封测（HBF核心工艺）
长电科技（600584）：国内先进封测龙头，掌握4D混合键合、晶圆堆叠技术，HBF堆叠工艺与HBM同源，直接承接HBF增量订单。
通富微电（002156）：国内先进封测龙头，掌握2.5D/3D异构堆叠工艺，TSV/混合键合技术可无缝迁移至HBF，已对接SK海力士等HBF封装订单。
深科技（000021）：存储封测龙头，TSV堆叠工艺与HBF同源，存储封测产能充足，为HBF提供封测弹性。
三、中游：封装材料（HBF多层堆叠刚需）
华海诚科（688535）：国内唯一量产HBF专用GMC（颗粒状环氧塑封料）的龙头，适配HBF8‑16层高精度堆叠，已通过SK海力士认证，是HBF材料第一核心标的。
飞凯材料（300398）：布局HBF全链条材料（临时键合胶、液态封装料等），已送样HBF客户联调，是HBF材料量产的核心标的。
雅克科技（002409）：HBF堆叠用前驱体、薄膜材料核心供应商，深度绑定SK海力士等HBF标准制定方，受益于堆叠层数增加带来的材料需求。
联瑞新材（688300）：国内Low‑α球形硅微粉龙头，为高端GMC塑封料核心填充剂，适配HBF多层堆叠的散热与可靠性需求。
四、中游：半导体设备（HBF堆叠“母机”）
拓荆科技（688072）：国内混合键合设备龙头，HBF16层NAND垂直堆叠完全依赖混合键合工艺，设备需求随HBF产线建设持续放量。
芯源微（688037）：TSV堆叠用PVD镀膜设备龙头，HBF晶圆堆叠必备设备，技术可迁移至HBF产线。
北方华创（002371）：国内半导体设备平台型龙头，等离子深硅刻蚀设备用于HBFTSV硅穿孔加工，受益于HBF多层NAND堆叠的产能扩张。
五、下游：存储模组（HBF终端应用）
佰维存储（688525）：企业级SSD龙头，掌握16层NAND堆叠及超薄带封装工艺，深度绑定英伟达，最早布局HBF模组研发，可直接出HBF成品盘。
江波龙（301308）：国内存储模组龙头，提前储备HBF堆叠工艺，海外云厂商客户储备充足，具备切入HBF供应链的实力。
六、其他配套环节
澜起科技（688008）：内存接口芯片、CXL高速互联龙头，HBF接入GPU的必备芯片，受益于AI存储升级带来的高速互联需求。
三环集团（300408）：国内高端陶瓷基板龙头，HBF大功率堆叠散热核心载体，受益于HBF高密度堆叠的散热需求。
仅供参考。按照目前市场风格看，小票轮动更容易。
如果有HBF的消息，带存储产业的爆发，上述个股可以任选。优先考虑放量大的小票。
今天的热点是AI影视，但大家如果去看这个后西游记的话，你就会发现其实做的挺粗糙的，碰瓷了个首发上星，毕竟牛来都能成功了，粗糙一点不是问题。
晚上问了一圈买方的朋友，没几个有兴趣配的，看来还是行业的火候未到。
当作轮动热点看就行，7月底走过一次，也是涨两天结束了，把很多人套了整整一个月。
要说拉长时间看，AI影视发展的极快，好剧本好导演都在民间，早晚会出好作品的。
但资本方，还是挺傲慢的，拿着资源做不出好东西，也好意思上星，就这制作水平，放在B站估计都没人看。
如果选股困难，就看传媒ETF和影视ETF即可。
个股参考如下：看到板块特征了吗？超过100亿的，都没几个。非常适合缩量行情瞎吵。
总之是个题材热点，想玩务必定好止损线，小仓位做。
至于影响到国产算力了，这个只能说是巧合。上一轮7月底的时候，没这么扩散。
国产算力也是当作题材轮动，冲高要舍得做T。
AI从硬件（弱势）转到应用（蹭了题材），本质上是趋利避害的一种选择。
夜盘美股科技也确实弱，符合预期。
如果美股科技因为一些宏观数据大涨，那么A股的应用也会走弱，硬件走强，跟随海外映射走。
本周3和周5会有一些变化，到时候会写逻辑，前瞻解读再昨天的文章。
其他没啥了，复盘文写了，原油大涨，布油突破90，黄金弱震荡
美伊再次冲突，油价今天刷新了3个月新高。
明天热点可能在原油，化工，航运上，也是快速轮动为主的行情。
目前市场整体量能还未放大，今天2.1万亿，观望的资金还是在等右侧信号。
策略方面依然建议，宽基先拿住。
现在已经9月，中报期算是过去了，有看好的个股可以逐步回补仓位了。
各大指数看，都是修复走法，但依然全都有ma60的压制。
指数反弹先看ma60的目标位。（即宽基ETF的止盈点或者说做T点）
到时候结合美股的9月议息来判断科技股的强弱。
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