【格兰投研】2026-9-9 09:44:32
昨晚美股还是光相关的最强，还是要相信光，相信产业趋势。
【格兰投研】：整体这个开盘还可以
【格兰投研】：芯原传有字节的大单
【格兰投研】：所以在涨
【格兰投研】：海光是因为昨天英特尔cpu涨价
【格兰投研】：英唐智控是传快批了
【格兰投研】：反正今天每个都有好消息
【格兰投研】：观察中际旭创 这里开盘挺得住量化砸 今天就有希望
【格兰投研】：海南橡胶结束跟踪哈
【格兰投研】：昨天讲了 开盘不涨停就卖
【格兰投研】：宁德时代跌到1.3万亿市值之前不看
【格兰投研】2026-9-9 09:44:34
金盘也起来
格兰投研2026/9/9 9:46:03
传媒板块炒题材的今天结束了
【格兰投研】：昨天高潮跌起今天批量跌停
【格兰投研】2026-9-9 09:46:12
英唐收复过去一周所有跌幅
格兰投研2026/9/9 10:01:52
开盘免不了被量化砸
【格兰投研】：金盘没被砸下去还行
【格兰投研】：文峰又高了
【格兰投研】2026-9-9 10:02:02
看承接吧
格兰投研2026/9/9 10:08:19
沪电股份挺住了
【格兰助理】：2026-9-9 10:36:40
#学习资料##卖方观点，仅供参考#美国发布电力禁令征询函，情绪恐慌大于实质影响
9月8日，美国能源部在联邦公报发布《查找图书保障美国大容量电力系统》信息征询函，根据白宫8月26日发布美国电力行政命令，美国能源部向业界征集信息，以指导能源部采取相应行动落实该行政命令。
能源部希望了解以下方面的信息：①受JG设备和交易的范围；②与受JG外国实体和外国生产的电力系统电气设备相关的风险；③供应链、软件、固件、数字服务、维护服务和远程访问实践；④现有设备及潜在的缓解措施；⑤许可和资格预审；⑥国内制造和安全替代能力；联邦采购；⑦以及潜在的经济、可靠性、安全性和对小型企业的影响。
解读
①此次征询函里提到考虑企业的经济性、可靠性影响，且会考虑许可和资格预审制度。目前美国数据中心建设大量电力设备依赖进口，且美国变压器短缺严重，选举在即，我们认为政策很难一刀切，实际落地对企业影响有限。更多的是政治谈判筹码。
②8月26号的行政禁令提到69KV以上的电网电力设备，目前中国变压器公司拿的美国订单都是数据中心的，没有电网的订单，且大部分企业拿得是35KV以下的配变订单，不受管制影响。
③8月26号至今，我们调研下来，国内变压器公司持续在获取美国订单，且正常发货，美国数据中心CSP对次法案并没有很担心。
④部分中国变压器企业正在美国布局产能，以轻资产合资公司的方式，打造planB方案。
变压器情绪恐慌大于实质影响，误杀标的带来好的布局机会，建议关注思源电气、金盘科技、明阳电气、安靠智电、望变电气。
【格兰助理】2026-9-9 10:36:52
#学习资料##卖方观点，仅供参考#【国金电子】三次电源：AI芯片功率跃升下的价值重估，重点关注VPD/TLVR升级
技术演进：从分立式多相Buck向模块化、垂直供电和封装级集成迈进。短期看，多相Buck+DrMOS仍是GPU/CPU/ASIC核心供电的主流基线，中期看，TLVR、模块化POL、VPD垂直供电有望加速导入，分别改善瞬态响应、缩短客户设计周期、降低PDN阻抗并释放芯片周边空间。
主要标的：DrMOS海外MPS、英飞凌为主，瑞萨、TI、ADI小批量供应，国内厂商杰华特、晶丰明源、芯朋微正在向客户送样，优先在国内市场实现国产化；电源模块台达、伟创力（大模块为主），MPS、英飞凌、瑞萨（小模块为主），立讯精密已进入海外供应链；被动元件MLCC目前主要由村田、三星等日韩系厂商供应；电感台达子公司乾坤市占率最高，国内铂科、顺络、龙磁已实现向模块厂、MPS、伟创力等客户供货；PCB已实现国产化，主要厂商为深南、中富，未来器件埋入PCB的趋势将带动该环节价值量提升。
观点：1）三次电源升级逻辑和单卡功耗相关，确定性最高，市场容量多倍扩容；2）供需格局上，电感26H2已紧缺，新项目报价价格上涨；3）从催化和节奏来看，TLVR、VPD方案预计明年渗透率提升，已经在海外产业链的标的下半年逐季度环比加速。
【格兰助理】2026-9-9 10:52:06
#学习资料##卖方观点，仅供参考#【天风金属&新材料】铜：智利出口或大幅下滑，矿端持续收紧与挤仓风险共振20260908
事件：9月7日，智利央行公布，智利8月铜出口额达46.3亿美元（yoy-3.2%，mom-14%），为2025年7月以来单月最低值。2026年8月，LME铜均价14153.30美元/吨（yoy+45.49%，mom+4.51%），智利铜出口数量或大幅下滑。我们认为当前在复苏交易下#铜依旧是首选配置。
1、铜矿供应扰动逻辑持续强化
7-8月，智利遭遇暴雨、降雪、强风等冬季风暴，矿山作业受到干扰，天气因素也间歇性限制了港口运转。8月29日，Codelco公布，2026年H1自有铜产量为56.4万吨，同比下降11%，其中Q2自有铜产量约29.2万吨，同比下降13.6%；减产主要受ElTeniente运营受限、Chuquicamata大型检修及MinistroHales矿石品位下降影响，三座矿山产量分别同比下降27%、22%和21%。铜精矿现货层面，TC持续处于深度负值，9月4日SMM进口铜精矿TC为-200.31美元/干吨，矿端原料紧张并未缓解。铜矿供应紧张逻辑在被持续强化。
2、LC区域错配持续，仍要重视9月挤仓风险
COMEX高库存持续，截至9月4日，LME铜注销仓单占比为51.38%，较上周五减少1.01pcts；9月7日LME铜260916合约持仓量约2.02万手，而目前可交割仓单4599手（注册仓单114975吨/25吨/手）；9月7日，国内电解铜社会库存8.51万吨，周环比去库1.70万吨。#9月LME铜的挤仓风险依然较大，尤其是9月底市场预期的关税关键时点，铜价弹性将在低库存中短期被进一步放大。
投资建议：在矿端持续收紧+向美库存迁移关键时点+旺季渐进的组合下，铜价和铜板块仍具备继续走强的基本面基础。建议优先关注铜弹性标的：【河钢资源】、中国黄金国际、中国有色矿业、金诚信等；大票紫金矿业、洛阳钼业、五矿资源，以及国内铜矿资源为主的江西铜业、西部矿业、藏格矿业等。
【格兰投研】2026-9-9 11:01:04
立讯走的还算好的，立讯港股依然在前高附近，a股也还可以，只是没怎么大涨，但走势还OK，看看接下来光模块出货消息什么时候放。
2026-09-0910:52:44
小不点（五期生）:老师，立讯精密，9?还有没有戏码
【格兰投研】2026-9-9 11:09:29
国产最近涨不起来是有个主要的担心，担心中美在924谈好了然后放开进口英伟达利空国产。虽然我知道这是杞人忧天，但无奈市场这么交易的，可以先分一点仓位参与一下光的反弹，再回头接着做国产也是可以的。
2026-09-09 10:55:04
二月776（四期生）:老师，寒武纪怎么看
【格兰投研】：甬矽电子可能没有通富微电强，但目前国产没有be ta
2026-09-09 10:55:02
五期生-棋:甬矽通富怎么看
【格兰投研】：我觉得金盘可能确定性强一点，目前盘面上看也是这样的。
2026-09-09 10:57:13
迪伦-五期生:老师思源和金盘还能买吗
【格兰投研】：港股我觉得等等c pi
2026-09-09 10:57:03
大军区 （三期）:老师，港股还要等催化哇
【格兰投研】：你是想说紫金矿业吧，招金最近没关注。紫金可以继续拿。
2026-09-09 10:57:00
元宝（四期生）:招金有减持 还能不能拿了？是不是全切到紫光？
【格兰投研】：同花顺一般就这个股性，拉一根就阴跌，如果你不太喜欢可以考虑换中际旭创。
2026-09-09 10:58:33
凯文Kevin（四期生）:老师，同花顺这段时间一直比较弱，继续拿着等风来？还是换沪电什么的？谢谢。
【格兰投研】：看你性格，不着急想吃个大的就拿着，觉得对持股体验有要求就合并金盘科技。
2026-09-09 10:58:27
PHB（五期生）:老师，思源电器怎么看需要换什么吗
【格兰投研】：芯原股份就是高开要t，然后跌下来要接回，因为字节的订单挺大的，所以它也是国产里面最强的，字节的新芯片叫seedchip，就是给芯原股份做的。因为“中美和谈放开英伟达”这个错误预期在，所以24号之前我觉得以降本+持有为主要思路。
2026-09-09 10:58:20
文（五期）:老师，芯原怎么操作
【格兰投研】2026-9-9 11:09:32
我觉得你可以先考虑分点仓做点海外，不要错过了这一轮astra的主升浪，要么光、要么存储，就先上车，京东方最近玻璃基板产线已经拉通了，但是市场反应不大主要是良率还比较低，最近缺乏特别强的催化。
2026-09-09 11:02:30
百川归海（五期生）:老师，京东方还有催化吗，还是要等科技整体涨起来才游戏
【格兰投研】
午评：
刚交流了没能用手机，看了一眼盘面又是震荡。早上没T的现在也不用动了，大不了再苟两天，11号就cpi揭晓答案了。
【格兰助理】：#学习资料##卖方观点，仅供参考#【中泰电子|PCB板块】AI+传统共振，下半年业绩有望全面超预期
PCB板块本周反弹表现较好，且二线厂商涨幅更大，主要由于成本转嫁带来明确利润修复，我们周一晚开会强call PCB板块，强调下半年是AI与传统PCB共振时刻，后续板块业绩有望全面超预期！
传统业务涨价+稼动率提升带来全面超预期：目前CCL整体短缺致使拿料能力成为PCB厂商核心竞争力，上市PCB企业采购规模更大物料更充足致使订单进一步向头部厂商转移，且二季度以来传统PCB持续向下游传导CCL等原材料涨价压力，目前传统PCB厂商迎来稼动率+价格双重修复逻辑，据产业链调研，预计三四季度传统PCB厂商将迎来极为可观利润率修复！
AI业务新品出货，产品结构进一步改善：AI相关业务持续高景气，且26H2随着Rubin出货、通用服务器、交换机及ASIC等产品升级带动PCB产品结构改善而利润率有望进一步提升,展望后续，PCB有望随芯片升级而持续迭代，未来高层化、高密化将成为重要产业趋势，CoWoP、正交背板、内埋工艺及光模块CPO的msap化将进一步带动PCB成本占比提升，未来空间极为广阔！
建议关注：1）AI链：沪电股份、生益科技、深南电路、景旺电子、广合科技、胜宏科技、鹏鼎控股、东山精密、方正科技、生益电子、兴森科技等；2）修复链：奥士康、崇达技术、世运电路、金禄电子等
风险提示：行业竞争加剧、扩产不及预期
【格兰投研】：这个科创板日线背离下来的
【格兰投研】：支撑在233线
【格兰投研】：根源在60分钟零轴死叉
【格兰投研】：这里附近消化一下，来个15分钟极强解除底背离
【格兰投研】：就解除了。毕竟15分钟极弱已经很久了
【格兰投研】：这样日线出一个底背离
【格兰投研】：60分钟传导到日线的
【格兰投研】：日线macd已经粘合了
【格兰投研】：实际上就等个小级别关键K
【格兰投研】：还是不难看的。
【格兰投研】：所以寒武纪海光不能放弃
【格兰投研】：两个字： 苟住
【格兰投研】：先苟住
【格兰投研】：除非233线都跌破了，那另外一回事。否则这里苟一下。
【格兰投研】：周期股书院基本都能走出来 当时的船运也走出来了 就是最近科技确实没啥行情 美国都快回新高了 我们还是没啥量
【格兰投研】：a股历来超跌超涨
【格兰投研】2026-9-9 14:03:29
来行情的时候很疯 没行情的时候死水一潭
格兰投研2026/9/9 14:19:04
就是等升波的行情实际上
【格兰投研】
周策略提的那几个周期动了哈
【格兰投研】2026-9-9 14:19:18
下午队啦了一把拖了一下说明924还是有点诉求的
2026-09-0914:14:11
猛牛狙击手（三期）:在缅A里走正路的都是韭菜！
【格兰投研】2026-9-9 14:27:25
完美世界还有的没卖的都卖了。
【格兰投研】：换300132
【格兰投研】：我挖了一个公募接下来会买
【格兰投研】2026-9-9 14:27:28
诺斯贝尓
【格兰投研】：小股票没买过完美的别碰了
【格兰投研】：下午东山有段子带起来的光
【格兰投研】：游戏确实差点意思哈 这板块
2026-09-09 14:25:31
忍者神蛤（二期）:完美每次都亏大钱割肉走的，这股真无语了
【格兰投研】：扣非净利润120%
【格兰投研】：诺斯贝尔
【格兰投研】：消费里矮子给你拔个将军
【格兰投研】：按照三位一体做等着 他硅光落地
2026-09-09 14:26:57
686 (4 期生）：格老，卓胜微还能拿吗
【格兰投研】：是A股的量化太猛 市场生态不一样
2026-09-09 14:26:16
川普护体（五期生）:群里的量化太猖獗了，抓老师的关键词
【格兰投研】2026-9-9 14:38:07
那你肯定足够了解了 哈哈哈哈诶
2026-09-09 14:26:00
四期生-Su:诺斯贝尔，老师终于推了一个我们行业的票，哈
【格兰投研】2026-9-9 14:38:15
就这一个哈没有替代的算是消费里的小alpha
2026-09-0914:28:08
修（五期生）:诺斯贝尔买不了买哪个
【格兰投研】：松发这个股票背后是有故事的
【格兰投研】：只是不能告诉你们
【格兰投研】：太敏感
【格兰投研】：也别好奇 知道太多也没必要。拿着的就拿着，60分钟中轨锁定就行了。
【格兰投研】：嗯 黄金就按之前看的价格做就行 不用费脑子
2026-09-09 14:45:20
水现月-五期:还是黄金不用操心
【格兰投研】：嗯 这种缩量行情有能力降本就做一做
2026-09-09 14:47:56
挺爽（四期生）:现在就先做一个“见利忘义”的吧，把降本刻脑门上
【格兰投研】：昨天直播讲了 京东方要是觉得拿着累 可以先做一波光芯 涨完再回头搞
2026-09-09 14:51:25
limi（3期生）:京东方呢 还看吗
【格兰投研】2026-9-9 15:04:17
趁着最近没啥行情多学学三位一体吧 磨刀不误砍柴工
2026-09-09 14:52:00
静姝—五期生:我水平太差了，做正t的都跌跌不休变成了加仓，做反t的都涨得贼好一骑绝
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