【微博大V-zangyn】2026-8-31 08:58:06
转，周末出的房贷延长四十年的新闻给了题材轮动继续扩大范围的台阶，那么就会更加分散科技的反弹资金的凝聚力，所以呢…
9月份美国可能有一次加息，仅仅是有可能，但是市场就会再次压制科技股的估值给个充分的理由，所以呢…
科技股反弹要等十月份以后，那时候市场开始讲27年估值的时候（算27年估值，那时候股价明显便宜）可能有有机会！
zangyn2026-8-31 08:58:16
全球最大的主权基金，最保守的钱买了多少最急进的阿里？买了什么中国股票？
挪威政府养老基金（GP-FG）是全球最大主权财富基金，当前管理规模高达2.3万亿美元。它被称为誉为“穿越周期的永恒持有者”，投资久期极长——核心使命是将有限的石油财富转化为跨代际的金融资产，要为未来几代人的福利负责。其72.1%的股票配置比例，在全球主权基金和养老金中属于最高梯队。
挪威基金采取类指数化被动管理，以跟踪全球基准指数为核心，同时进行全球化分散配置——“不赌市场，只买世界”，投资覆盖70多个国家，持有9000多家公司。挪威央行投资管理公司CEO尼股拉·坦根明确表示：“我们属于类指数型基金，原则上全球资产广泛布局。”
而中国，正是其全球版图中的重要一块。据官媒近期报道，全球“最保守的钱”正在加仓中国——挪威政府养老基金在二季度共持有658只中国股票，其持仓总市值超470亿美元。该基金二季度重仓的前十大中国股票为：腾讯、阿里巴巴、宁德时代、拼多多、立讯精密、工商银行、中国平安、美团、小米。
挪威养老基金全球最保守的钱，买了多少中国最急进的阿里巴巴？
该基金买了47亿美金的阿里排名中国持股第二，占总中国持仓市值10%，仅次于中国持股第一腾讯的67亿美金。阿里最近800亿港股配售，挪威买了吗？目前没有数据披露，相信这次阿里一小时三倍认购的主权基金配售不会少了这个全权最大的最保守的钱。最保守的钱看上最急进的阿里有意思！
zangyn2026-8-31 08:58:25
对$亨通光电(SH600487)$而言，光通信业绩反转已经成立，但股价年内涨幅已经不小，市场开始把一部分AI属性计入估值。此时真正值得跟踪的，是四个指标。
第一，看量。光通信收入还能不能保持高增长。如果从超130%快速掉到30%，市场会重新评估估值。
第二，看价。光纤涨价能不能继续。CRU数据显示的价格，是行业性的，也是阶段性的，能持续多久需要持续跟踪。
第三，看利润。涨价最终能不能转化成毛利率和净利润。毕竟上游原材料涨价也会侵蚀利润。
第四，看兑现。能源互联业务在手订单约240亿元、海洋通信在手订单约70亿元，但订单多不代表利润马上释放，真正需要看的是交付和确认节奏。
zangyn2026/8/31 10:10:30
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zangyn2026/8/31 10:49:28
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zangyn2026/8/31 20:37:34
说一下今天的市场和板块运行方向
今天市场低开，早盘市场横盘震荡调整，午后市场持续上攻反弹，截止收盘，沪指涨0.86%，创业板涨0.42%。今天8月收官有惊无险收红，明天9月开门，大概率将会继续来回波动。
板块方面，今天市场缩量反弹，个股涨多跌少，板块继续呈现轮动态势，银行今天拉升护盘，房地产板块大幅高开后回落分化，AI硬件低开后反弹，PCB等板块领涨，AI应用端大爆发，端侧算力大涨（受周末MicroDuck机器鸭爆火的消息刺激）、AI应用（AI影视、AI传媒、AI语料等）大幅上涨。明天九月开门，密切关注AI应用端能否成为九月主线板块。
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