【梅森投研】2026-9-8 09:39:37
梅森2026-9-8 09:39:45
【兴证策略】TMT成交占比到什么位置了？
电子＋通信的成交占比已由6月底最高的42%的回落至9月初的27%，与5月初的位置相当。
此外，“TMT与全A的滚动40日收益差”作为TMT超额收益的重要择时指标，历史上该指标触及-10%是行情底部区域的一个重要提示信号。该指标已于9月初回落至-10%，历史上达到这一水平的包括23年8月、24年2月、25年4月。
梅森2026/9/8 9:52:14
梅森2026/9/8 9:54:10
科技股的“拥挤度”已经不高了；
但目前科技股的问题显然已经不再是拥挤度的问题，而是科创板会不会新低、科技行情是否结束的问题，因此这里面的博弈程度，比大多数人想象的要复杂；
目前科创50指数已经逼近前低；
昨天如果贸然追高进去，今天又是被杀跌；
梅森2026-9-8 09:54:22
综合感受啊，你看的更多，不是了解的会更加立体吗？
2026-09-0809:46:58
稳一点:请问老师科技到底看哪个指数，一会儿科创50，一会儿科创综指，我很懵啊
梅森2026/9/8 10:02:39
前面我们提醒过，可以考虑止盈掉了，周末我还专门讲了思路，这个地方，如果你觉得大盘企稳了，可以少量博弈，但是A股走的特别的弱势，要提高了对科创板新低的预期，因此这种预期下，必然是降低仓位啊。
2026-09-0809:58:41
木木730:老师，液冷这两天走得有点弱，请问后续怎么看？
梅森2026/9/8 10:30:32
之前美伊冲突刚开始的时候，它是最好的煤矿，但是现在不如兖矿，因为之前海外煤炭价格高，但是现在内外煤价差不多了。
2026-09-0808:53:20
八叔迷弟2025:老师兖煤澳洲有没有价值
梅森2026-9-8 10:30:44
它一直在提高对中际旭创的报价，当然它自己也有中际旭创，这个之前没有什么人信，近期中际旭创的技术心态有点均线粘合，你可以试试，但说影响有多大，这个说不上来
2026-09-0806:05:35
用户1773757161868:高盛对中际旭创的定价，对科技股影响大不大
梅森2026/9/8 10:36:19
MLCC专家：库存出清进入尾声
前期价格大跌主要来自太诱停产尾单集中投放+国产厂商同步去库存，目前这批货基本消化完毕，原厂库存已从高点4-5周降至2-3周，村田8月底开始交付明显收紧，三星则持续处于订单爆满状态，供给端正在重新进入紧平衡。
产业反馈预计9月中下旬现货价格将逐步全面上涨，并按照“高容→低容”的路径扩散。更重要的是这次并不是简单的补库存行情。AI服务器仍处于上量初期，MLCC单机用量显著高于传统消费电子，电源侧国产化已经较为成熟，GPU耦合侧，微容也已进入英伟达供应链；新增量：随着国产AI服务器持续放量，国产MLCC需求也有较强增量。
供给端则很难快速响应。高端高容MLCC不仅受流延机、叠层机等设备交期限制，还受瓷粉、配方、良率和人才等多重壁垒制约，新进入者良率爬坡至少需要1-2年，中高端高容产能短期基本无法快速释放。
MLCC当前已经从“价格下跌交易”逐步进入“价格反转交易”。一旦9月旺季需求进一步兑现，经销商在价格企稳后重新补库存，供需缺口可能被进一步放大，原厂端三星、三环Q4均已有明确涨价预期，幅度预计仍在20%-30%左右，而原厂Q3-Q4业绩会充分体现前期涨价收益。
PS:
注意MLCC在9月份下旬有望开启“补库存”，原厂端三星、三环Q4均有涨价预期；
目前MLCC经过了持续的调整，技术形态上有均线粘合迹象，尤其是【三环集团】，技术形态好可以作为优先考虑，目前【博迁新材】【风华高科】暂未明确出现均线好转。
梅森2026-9-8 10:36:33
现在不能用三天不新低，首先前面不是急跌，其次，也没有新低，所以要用均线粘合的视角看待
2026-09-0810:26:41
勇者游戏5.11:老师，今天的情况是不是可以用三天不新低来看，包括科创板
梅森2026/9/8 11:22:30
关于光模块近期的强势，原因很多：
1.一年一度的光博会明天即将召开；
2.海外投行的吹捧：高盛将【中际旭创】的目标价格提高到了2645元/股（PS:如果按照这个价格算，中际旭创的市值将比工商银行还高，有点夸张）
此外，高盛还大图提高了对光模块的市场空间预期，预期28年光模块的市场空间能够达到约1500亿美元；
3.海外博弈
由于近期A股独立弱势，市场发现A股比较难走出独立叙事，还是得靠海外市场带动，而周末，非农数据超预期后，海外市场依然在炒科技，显示出海外可能在博弈周四/五的“通胀数据被修改”最终不加息的问题；
PS:
光模块未来务必要做好“看短做短”，绝不要做的时间太长；
2026-09-0810:28:20
踏实勤勉+25:为啥光模块这两天相对来说这么强
梅森2026/9/8 11:28:02
其实就是能源化工的周期慢慢在呈现！过程很波折，但风格平衡后，他们就容易表现出超额
2026-09-0811:24:54
子非鱼_2603:老师，一直关注扬农化工，它今天在化工板块表现强势呀，是有什么利好么？
梅森2026/9/8 13:36:56
是的，广汇能源是：煤 化工 天然气，能源化工周期中很吻合的；
2026-09-0810:10:33
冯虚御风:梅大广汇能源不知不觉涨很多了，美伊不结束是不是也持续利好广汇能源。
梅森2026/9/8 13:39:53
它是国产+海外，也是HW的大供应商；
2026-09-0810:10:38
风疏竹-24:八叔，深南电路这两天有点超预期，他走的是国产替代的逻辑吗？这票拿了1年半多，这票每次到调整到大周期线加点仓就会有挺好的收益
梅森2026-9-8 13:40:06
前面我们讲过，如何看待AH股的价差，如何选择，你先把逻辑说一下看看？
2026-09-0810:12:48
佛山亚瑟王:八叔，单看旭创的话，港股好还是a股好？
梅森2026/9/8 13:44:30
哈哈是啊，其实留言板最好是关闭，因为投资，真的不需要那么多交流，少交流，才能见到自己、找到自己。
2026-09-0810:21:56
SUNNY有梦想:真难为老师了，一边看盘一边回复（回复中有错别字可以看出来老师手打）
梅森2026/9/8 13:51:03
我看你的状态，认为你是会有很大进步空间的，把你的名字改一下，也好记住你，见证你的进步。
2026-09-0810:34:06
用户1781056850318:感谢梅老师每一次的提醒，最近在这个很弱势的市场上，深深的感受，静静的去体会老师讲的大盘的走势，个股的走势，以及市场炒新不炒旧，只有在轻仓的状态下才能够安静的去体验这些，谢谢老师的良苦用心，我只有用进步来回馈老师，谢谢老师
梅森2026/9/8 13:56:06
还是要适当2条腿走路哦，一个足球安全稳定、一个追求梦想和远方
2026-09-0811:01:06
热情的海浪-26:八叔的能源化工商品周期股确实是很硬很有逻辑，至于大盘我认为8月的M2意外低于8点，显示zc面上的不作为，科技股在一步步的退出。9月1号开始全面退出科技，开仓能源化工，在这一星期大盘跌我稳稳的获利
梅森2026/9/8 14:04:32
挺好的，宝丰能源很好，能源化工除了墨迹和波折外，没什么不好。
2026-09-0813:57:53
诗妮24~10:老师下午好！昨天建仓宝丰能源，其它都清仓了，等趋势明朗再说吧。
梅森2026/9/8 14:20:18
26年8月16日
2026-09-0812:04:18
守拙四载。:梅大，周末有事儿把上周直播耽误了，早上补课了，听完HVDC电源内容，还想去翻找之前您专题讲HVDC那一期课程，发现找不到啦，在哪里可以找到呀
梅森2026/9/8 14:53:47
油价上涨、铜价接近新高、金价格下跌，所以出现类似情况啊，没有想象中的那么的复杂。
2026-09-0814:43:49
久活要节奏-26:老师，我想请您帮验证一下我的理解：午盘后全球跳水，黄金也跌，原油上涨，应该跟消息面的胡塞武装那边冲突有关是吗？但丝毫不影响煤炭板块趋势。所以是否可以理解为：
1.这时候煤炭的红利属性发挥作用？如果是资源，应该是会同黄金一起下跌才对
2.黄金下跌，为什么有色金属板块却很稳定？
咨询仅用于学习充实自己，目前个人还是不为一时的涨跌所动，毕竟大盘还很脆弱～
梅森2026/9/8 22:27:21
三环集团跟踪点评：
在MLCC中，【三环集团】还有SOFC概念，即固体燃料化合物电池；
三环集团是SOFC电解质隔膜片的全球龙头，绑定的核心客户就是BloomEnergy，该业务占据公司营收比重的10%左右；
AI数据中心电力缺口持续扩大，北美核心算力集群已出现电力瓶颈，SOFC作为分布式基荷电源，BloomEnergy在手订单高增，后续有望进一步适配美国数据中心的建设需求。
受此影响，BloomEnergy今晚股价大涨，有望刺激【三环集团】
2026-09-0810:31:35
梅森:MLCC专家：库存出清进入尾声
前期价格大跌主要来自太诱停产尾单集中投放+国产厂商同步去库存，目前这批货基本消化完毕，原厂库存已从高点4-5周降至2-3周，村田8月底开始交付明显收紧，三星则持续处于订单爆满状态，供给端正在重新进入紧平衡。
产业反馈预计9月中下旬现货价格将逐步全面上涨，并按照“高容→低容”的路径扩散。更重要的是这次并不是简单的补库存行情。AI服务器仍处于上量初期，MLCC单机用量显著高于传统消费电子，电源侧国产化已经较为成熟，GPU耦合侧，微容也已进入英伟达供应链；新增量：随着国产AI服务器持续放量，国产MLCC需求也有较强增量。
供给端则很难快速响应。高端高容MLCC不仅受流延机、叠层机等设备交期限制，还受瓷粉、配方、良率和人才等多重壁垒制约，新进入者良率爬坡至少需要1-2年，中高端高容产能短期基本无法快速释放。
MLCC当前已经从“价格下跌交易”逐步进入“价格反转交易”。一旦9月旺季需求进一步兑现，经销商在价格企稳后重新补库存，供需缺口可能被进一步放大，原厂端三星、三环Q4均已有明确涨价预期，幅度预计仍在20%-30%左右，而原厂Q3-Q4业绩会充分体现前期涨价收益。
PS:
注意MLCC在9月份下旬有望开启“补库存”，原厂端三星、三环Q4均有涨价预期；
目前MLCC经过了持续的调整，技术形态上有均线粘合迹象，尤其是【三环集团】，技术形态好可以作为优先考虑，目前【博迁新材】【风华高科】暂未明确出现均线好转。
梅森2026/9/8 23:28:24
化肥的核心还是霍尔木兹海峡的长期封锁问题；
跟厄尔尼诺的关联度不大，只是大家觉得农产品需要化肥而已；
实际上正常逻辑是化肥涨价后，成本提高，农产品才会涨价；
市场炒化肥都在炒小票，化肥的核心其实是【鲁西化工】和【华鲁恒升】，市场炒的是【赤天化】和盘子更小的【六国化工】
2026-09-0822:39:29
八叔方法论受益者:梅大，厄尔尼诺对我国农产品影响有限，对化肥的影响也如此？
梅森2026/9/8 23:39:06
梅森2026/9/8 23:50:28
这个区域美股应该是在博弈周四周五“通胀低预期”，降低加息预期的问题，可以适当考虑一下光模块的短期博弈，但仅限于短期。
2026-09-0823:19:51
咖喱炒饭7-26:美股今晚表现还很强，是否可以多往解除科技风险方向看了？
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