【抖音大V主力行为学-杨宁】2026-9-8 08:37:04
【主力行为学早安事：开始新一天需要知道的几件事】
【新闻精选】
1、泽连斯基：乌克兰袭击了俄罗斯的雅罗斯拉夫尔地区的石油精炼厂，以及佩尔姆地区和鞑靼斯坦的石油加工设施。
2、沙特阿美石油设施再遭袭，胡塞武装暂未认领此次袭击。
3、特朗普威胁禁止加拿大庞巴迪飞机在美销售。
4、巴拿马运河警告可能会削减通行量，每日通行次数可能会从32次降至27次。
5、中国央行8月继续增持黄金，刷新本轮增持周期的单月最高纪录。
6、国家发展改革委运行局组织安排提高疆煤外运规模。
7、华为时隔六年再次发布高性能芯片。
8、长鑫存储自主研发的LPDDR6芯片已实现量产商用，首发搭载于小米18Fold折叠旗舰手机。
9、中国AI大模型调用量连续十九周领跑：环比增长379%，腾讯Hy4preview登顶小米MiMo-V2.5跌出榜单。
10、雷军披露，玄戒O100和玄戒D100也将于明年正式商用。
备注：以上消息来自媒体及上市公司公告整理（来源不限于金十数据、财联社等）
【本观点仅供参考不构成投资建议】
杨宁2026/9/8 9:15:05
第一，指数层面，权重反弹，个股中位数0.3%
中证2000和1000短期进入收敛三角形整理尾声，压力3178
第二，板块层面
基本所有方向都触发离场条件，要么空仓等猪肉回踩，要么一两成博弈液冷突破。
应对上，参考复盘视频，开局突破压力位留，上不去就放弃，大部分仓位等待为主
【本观点仅供参考不构成投资建议】
杨宁2026/9/8 9:36:43
调出002443金洲管道
建议价格11.31附近
建议仓位1.25成仓左右
金州管道考虑离场，板块未能向上发力，控制仓位风险。，。。。。。。
杨宁2026/9/8 9:43:47
调入002714牧原股份
建议价格43.29附近
建议仓位1.25成仓左右
牧原股份考虑一份接回。缩量回踩5天线。。。。。。。。。。。。，
杨宁2026/9/8 9:51:43
调出600869远东股份
建议价格21.26附近
建议仓位0.625成仓左右
远东股份考虑离场，未能突破前期压力位，控制仓位风险。。。。。。。
杨宁2026/9/8 10:29:50
调入000738航发控制
建议价格19.78附近
建议仓位1.25成仓左右
航发控制，考虑一份关注，缩量回踩5天线不破。。。。。。。。。。。
杨宁2026/9/8 10:53:29
每日精选录0908
1、我们靠着不断学习、不断积累，才发展到了今天。如果沃伦·巴菲特不是一台超强的学习机器，我们不可能取得今天这么大的成就。查理·芒格，2007年西科金融股东会讲话。
2、正常情况下，一个人改变需要的时间：认知1-3年，状态1Q-1年，方法-论1月，知识1周，行为1-3天。
3、今日共分享0.4万字，欢迎查阅。
提示：本文信息来自于网络整理，为各方观点，可能存在信息滞后或更新不及时的风险，仅作为学习素材，如有误差请自行甄别。所有观点请理性看待，任何情况，不构成投资建议，也不代表主力行为学的投资逻辑。杨宁，资质编号A0780620100001，深圳市新兰德证券投资咨询有限公司。王翠翠，资质编号:A0780622110002，深圳市新兰德证券投资咨询有限公司。股市有风险，投资需谨慎。
今日分享目录
1铜创历史新高
28月挖机销量梳理
3玻璃行业专家交流要点
4中长叙事IP内容有望重估
58月生猪产能数据解读电话会要点
6大众品8月跟踪反馈
78月储能采招93GWh，创历史新高
8新华传媒拟购买界面财联社
1铜创历史新高
【HF有色】
事件：9月7日，lme铜最高涨至14550美元/吨，突破1月29日挤仓传闻带动下的14527美元/吨前高，再创历史新高。
点评：
1、特征：此次新高和1月29日脉冲式冲高后快速回落不同，此次为持续稳步上涨，更持久。
2、原因：1）直接原因：全球总库存持续下降，美国加征关税预期带动库存持续向美国转移，加剧现货紧张，挤仓风险持续加大。2024年、2025年和2026年截止至最新，仅comex库存分别增加6.5、36.7和26万吨。7月份美国精炼铜及铜合金进口量达22.5万吨，创1990年以来新高。
2)根本原因：过去五年铜矿供给均大幅低于预期，供给增加极慢。建筑等传统需求承压，但新能源汽车、储能及ai先后成为拉动铜需求的核心动力。供需持续存在缺口。
3、展望：若美加征关税，铜价或暴涨，突破1.5万美元/吨或只是起点；若美不加征关税，铜价或回调，随后触发电力投资等需求后企稳并反弹，仍将维持高位。
28月挖机销量梳理
【中信机械】
出口+32.7%，内销+3.92%，出口延续超预期优秀表现
?挖机出口：1-8月累计出口96938台，同比+31.8%；8月挖机出口11730台，同比+32.7%，环比提速（vs7月出口+21%）。其中，小挖出口增速超30%，中挖超40%。出口表现超预期，回应市场对出口需求持续性的担忧。
?挖机内销：1-8月累计内销94619台，同比+17.4%；8月挖机内销7986台，同比+3.9%，环比增速持平（vs7月内销+4%）。国内温和复苏趋势延续。
?装载机：8月装载机内销5421台，同比+13.6%；8月出口5411台，同比+16%；8月电装3532台，总体电装渗透率32.6%，国内渗透率56.4%。
3玻璃行业专家交流要点
【财通建筑建材】
#浮法玻璃：除了湖北石油焦产线停产不及预期之外，其余产能停产较快，湖北产线仍在和政府博弈中。煤制气/石油焦/天然气现金成本分别约1000/1100/1200元/吨，当前均已亏现金，在当前状态下，产能持续下降可预期，且当前停产线大多并未立刻冷修，不会很快复产。当前社会库存较低，但厂库较高，合理厂库水平在25天，现在30多天，若持续去库，11/12月玻璃价格有望走上升行情。
#光伏玻璃：当前在产产能7.3-7.4万吨/日，8月中旬以来已减少7座窑，后续有望进一步降至6.5万吨左右，在6.5万吨产能水平上，企业挺价意愿会进一步增强，在当前10块以上价格，龙头公司均能盈利。当前行业参与主体已由20多家出清至10多家，且行业内存在大量的不合规产能，因此存在产能的永久退出。
#价格展望：浮法日熔量若降至14万吨以下并实现去库，价格有望修复至1100元/吨左右；新增产能、能效及碳排放政策趋严将限制低效产能复产，但地产需求仍弱，#预计价格以低位修复为主，中期回归合理微利水平（行业平均）。光伏玻璃减产规模有望继续大于复产，叠加反内卷及复产门槛提高，供给持续收缩。
4中长叙事IP内容有望重估
【华鑫传媒周观点】
1、AI应用端，全球开源模型看AI多模态，单日调用量看新模型排名前三分别为minimaxH3MAX（新）、阿里wan3.0prime（2krequests，增速+176%）、字节seedance2.5（18krequests，增速+69%）；中国AI多模态模型全球名列前茅。
2、AI行业峰会，外滩大会（inclusion）将于9月9日至12日在上海举办，主题“共创AI新经济”，首次设立的AI艺术节，也将从音乐、影像、艺术展览等维度展示人工智能带来的新变化。
3、两条主线，第一，优质内容IP供给能力（如AI视频游戏的实时与互动有望赋能游戏再上新台阶），可关注AI游戏、AI国漫。第二，渠道之线下、线上。
58月生猪产能数据解读电话会要点
【钢联】8月产能数据
8月样本能繁母猪产能环比下降2.94%，规模场去化幅度较高的区域集中在华东(-3.8%)、华中(-3.62%)、西南(-4.13%)；2025年8月至今累计去化幅度8.42%，其中规模场8%左右，中小散10%左右。根据样本数据，估算全国8月能繁母猪实际去化幅度约2%。
验证指标：
（1）淘汰母猪折扣：8月中下旬以来淘汰母猪与商品猪的价格折扣从前期0.7左右快速降至0.62，接近2021年加速去化时期0.5的低位，同时屠宰企业淘汰母猪屠宰量环比明显上涨，印证去化加速。
（2）饲料数据：2026年7月母猪料同比下滑7%，仔猪料同比下滑5%，预计8月母猪料同比下滑幅度将扩大至9%-10%，印证存栏量下降。
产能去化驱动：
8月份政策去产能进入加速落地阶段，成为产能出清核心动力；其次长期亏损以及仔猪价格跌破150元，也引发养殖户主动减产，目前中型规模场资金压力较大，已观察到行业饲料回款周期延长、动保产品备货周期明显缩短等现象。
未来去化趋势：
展望四季度，猪价上涨支撑有限，目前行业成本12元，依然处于亏损状态；目前仔猪价格130元/头，行业成本260-280元，后续可能到100元附近，并且补栏情绪弱，低价仔猪可能持续到年底，因此9月到四季度行业自发性的去产能也不少。以钢联样本为例，预计累计去化幅度将达到12-13%，有可能会达到14-15%。
2027年周期展望：
预计真正的猪价上涨出现在2027年5-6月份，但应该不会出现20元/公斤以上的大幅上涨，行业明年可能有200-300元的头均利润。
【长江农业】
今天我们用河南省母猪屠宰量作为样本来验证产能淘汰的进度。河南省每年淘汰母猪屠宰量占全国比重在30%以上，今年1-7月份全省12家大型母猪屠宰企业合计母猪屠宰量在134.4万头，同比增加43%，净增加40.4万头。考虑到牧原今年上半年淘汰母猪12万头，预计在河南当地的母猪屠宰量在8万头左右，剔除牧原后河南省今年1-7月份母猪屠宰量净增加32.4万头，同比增加34.5%。按照8月份最新的数据来看，8月份河南全省母猪屠宰量或达到27万头以上，同比增长80%，从月度屠宰增长幅度来看，三季度行业产能去化还在加速，这同样可以验证本轮周期产能去化超预期。
从我们近期9省的产业调研反馈，本轮周期行业现金流极其紧张。中小养殖企业受产能调控政策影响难以从银行体系拿到新增贷款，被迫转向其他融资方式；资产负债率超过70%的养殖企业同样难以从银行拿到新增授信额度。在二级市场融资全面收紧下，银行渠道的融资也是历史最难获得的一轮周期。从我们交流的非上市养殖主体来看，截至到6月底普遍较年初以来减产10-20%，并且在猪价反弹阶段为了回笼现金流仍然在持续进行母猪淘汰。近期仔猪价格的快速下跌同样也是产能去化的催化剂。
对于大家预期的最佳买点，二级市场重点关注：1、上市公司何时破产重整；2、猪价何时上涨进入右侧布局。我们再强调一个最佳的买点，如果9月份进入仔猪的补栏淡季出现断奶仔猪价格跌到100元（最新是150元，已经越来越接近），那大概率是布局的最佳窗口期。
6大众品8月跟踪反馈
【华创食饮】
1、青啤：8月全国销量下滑1.6%，省内下滑0.5%。
2、华润：8月预计销量下滑中个位数、降幅较7月有收窄
3、百威：8月下滑19%左右。
4、燕京：8月整体销量微增。
5、重啤：8月销量下滑中高个位数、降幅较7月有收窄。
6、会稽山：兰亭持续招到茅五大商表现亮眼维持翻倍增长，1743增速60%，下半年气泡黄酒计划加强推广。
7、百润：7-8月预调酒业务企稳保持双位数增长，百利得威士忌持续推进铺货。
8、伊利：渠道反馈8月液奶增长小个位数，金典鲜活、低温白奶增长较快，库存良性费率小幅下降。
9、蒙牛：渠道反馈8月液奶双位数增长，特仑苏、鲜奶快于整体，库存良性费率平稳。
10、东鹏：渠道反馈8月双位数增长，特饮、补水啦增长相对平缓，果汁茶、无糖茶、大咖等饮料新品高速增长。
11、农夫：预计8月营收同比+17%，其中包装水/饮料同比+2.4%/+24%，东方树叶延续40%+高增。
12、统一：8月饮料小幅下滑，食品预计正增长。
13、洽洽：8月预期延续高个位数增长。
14、盐津：预计定量流通Q3调整结束、Q4有望转正，短期电商渠道仍在调整。魔芋新品9月上市、下半年成本有望下降双位数。
15、量贩：8月鸣鸣很忙、万辰门店数分别达到28231家、24660家，较7月底分别净增1441家、1448家。
16、安琪：7-8月海外增速明显修复、已快于国内。
17、海天：8月同比微增，需求环比持平。
18、千禾：8月线下复苏，线上低基数下单月翻倍。
19、天味：8月内生同比微增，整体增长双位数。
20、榨菜：8月持平或微增，费用同比增加、环比下降。
21、安井：8月低双位数增长。
22、立高：8月10-15%增长。
23、千味央厨：8月高单增长，大B快于小B。
24、三全：8月高单增长。
25、宝立：8月同比增长10%，B端增速环比有所放缓。
78月储能采招93GWh，创历史新高
【国泰海通环保徐强团队】
#8月储能采招93GWh，创历史新高。根据寻熵研究院，2026年8月国内储能市场共计完成了32.0GW/93.2GWh采招订单（同比24%/34%，环比92%/82%)，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计32.0GW/87.2GWh。去年8月是全年储能采招最高值，在前基较高的情况下，26年8月储能采招仍有较好表现。1-8月份的采招规模为409.6GWh，yoy+50.7%。
#单价：2小时储能系统平均报价为0.692元/Wh，环比上涨19.5%。4小时储能系统平均报价0.530元/Wh，环比微降2%。2小储能EPC平均报价为1.144元/Wh。4小时储能EPC平均报价为0.877元/Wh。
#此前，大家对27年的国内储能需求担心较多，在去年8月全年最高采招基数的情况下，目前7-8月储能采招的同比增长仍有51.6%，增强明年需求信心。目前大储和锂电板块明年估值水平均在10-13倍左右，估值低，且前期预期低，有预期修复可能性。
8新华传媒拟购买界面财联社
【中泰传媒互联网】
事件：新华传媒发布公告，拟筹划发行股份购买上海界面财联社控股权，交易对方含控股股东上海报业集团子公司等，构成关联交易，标的估值与定价尚未确定。
点评：
?根据凤凰网财经信息，财联社是上海报业集团主管主办的财经通讯社和以技术创新为驱动的新型金融信息服务商，同时拥有互联网新闻信息采编发布、金融信息服务和高新技术企业三大资质，服务对象触达150+家金融机构、5000+家上市公司、2亿股民、7亿基民。
?新华传媒从事图书发行与报刊经营，我们认为，公司此次收购既有助于借助上市公司平台挖掘财联社积累的优质财经内容价值，又有助于同主业形成良好协同。
?除此以外，央国企文化公司亦在国资委明确国资央企需深入推进专业化整合背景下，推进资源整合配置。中信出版协同《财经》杂志社、《证券市场周刊》与中信证券、中信建投战略合作，共同打造优质的金融信息服务平台和财富管理生态。博瑞传播以自有资金收购每经科技约51%股权，将每经系内容与数智能力结合，挖掘垂类财经数据价值。相关公司借助自身资源优势，通过资源整合挖掘垂类媒体内容价值，有望挖掘业绩增长新动能，推动自身向垂类内容服务商转型。
杨宁2026/9/8 11:14:37
调入002714牧原股份
建议价格43.26附近
建议仓位0.625成仓左右
牧原股份考虑半份加仓，缩量回踩5天线附近。。。。。。。。。。
杨宁2026/9/8 13:30:34
本圈子刚刚更新了一个视频内容《【午盘分析】-9月8日》
[摘要型内容：视频详情入口，请以圈子详情页为准]
20260908杨宁午评.m4a
杨宁2026/9/8 14:37:50
调入000738航发控制
建议价格19.97附近
建议仓位0.625成仓左右
航发控制考虑半份加仓，缩量回踩5天线不破。。。。，。。。。。，。
杨宁2026/9/8 21:04:51
20260908杨宁晚评.mp4
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