【抖音大V主力行为学-杨宁】2026-9-3 09:06:01
【主力行为学早安事：开始新一天需要知道的几件事】
【新闻精选】
1、美国8月“小非农”人数增加3.8万，低于预期。
2、纽约联储主席威廉姆斯：通胀趋势正在缓慢下降，收益率并未受到通胀前景影响，当前利率水平合适；褐皮书：经济前景总体积极但不确定性上升。
3、特朗普：随时准备再次打击伊朗，对伊朗的新一轮打击行动不会“持续太久”；否认试图迫使伊朗重返谈判桌，称“不在乎”伊朗是否签署协议。
4、伊朗议长：美方履行承诺后才会重开霍尔木兹海峡。
5、消息称欧佩克+周日或将维持石油产量政策不变；俄副总理诺瓦克：目前并没有关于欧佩克+减产的讨论，市场上存在短缺。
6、美国和委内瑞拉签署石油项目协议。
7、波罗的海干散货运价指数升至2023年末以来最高。
8、美商务部长透露，政府拟加征芯片关税，为美国本土制造企业提供豁免。
9、国家能源局召开新型电网建设工作部署会，加快输电通道等重大电网工程核准建设。
10、据SMM，有机硅行业会议确定，9月行业减产50%力度与8月持平；各大单体厂将于9月7日再次上调200元/吨。
11、马斯克：Grok4.7将在10天后发布。
12、Meta发布MuseSpark1.3模型，推进个人AI代理开发。
13、谷歌推出Gemini3.8Flash模型。
14、Nscale获Anthropic大单后称合同收入突破1000亿美元。
备注：以上消息来自媒体及上市公司公告整理（来源不限于金十数据、财联社等）
【本观点仅供参考不构成投资建议】
杨宁2026/9/3 9:39:21
调出300182捷成股份
建议价格5.39附近
建议仓位0.625成仓左右
捷成股份考虑离场，前期压力位，控制仓位风险。。。。，，，，，，，
杨宁2026/9/3 10:09:04
调出003010若羽臣
建议价格32.08附近
建议仓位0.625成仓左右
若羽臣考虑离场，未能突破前期压力位，控制仓位风险。。，，，，，
杨宁2026/9/3 10:47:33
每日精选录0903
1、我们靠着不断学习、不断积累，才发展到了今天。如果沃伦·巴菲特不是一台超强的学习机器，我们不可能取得今天这么大的成就。查理·芒格，2007年西科金融股东会讲话。
2、正常情况下，一个人改变需要的时间：认知1-3年，状态1Q-1年，方法-论1月，知识1周，行为1-3天。
3、今日共分享0.4万字，欢迎查阅。
杨宁2026/9/3 11:15:28
每日精选录0903
1、我们靠着不断学习、不断积累，才发展到了今天。如果沃伦·巴菲特不是一台超强的学习机器，我们不可能取得今天这么大的成就。——查理·芒格，2007年西科金融股东会讲话。
2、正常情况下，一个人改变需要的时间：认知1-3年，状态1Q-1年，方法-论1月，知识1周，行为1-3天。
3、今日共分享0.4万字，欢迎查阅。
提示：本文信息来自于网络整理，为各方观点，可能存在信息滞后或更新不及时的风险，仅作为学习素材，如有误差请自行甄别。所有观点请理性看待，任何情况，不构成投资建议，也不代表主力行为学的投资逻辑。杨宁，资质编号A0780620100001，深圳市新兰德证券投资咨询有限公司。王翠翠，资质编号:A0780622110002，深圳市新兰德证券投资咨询有限公司。股市有风险，投资需谨慎。
今日分享目录
1 户储9月排产更新
2 工程机械中报梳理
3 端侧AI：Agent能力开放
4 机床行业二季报总结
5 国防军工行业26H1业绩综述
6 上海复材展电子布 N 公司交流总结
7 干散货海运渐入旺季
8 26H1家电行业中报总结
1 户储9月排产更新
【华安电新】海外户储需求分化
◆A：9月有望20万台，增量主要来自欧洲（占比50%以上）及非洲市场，东南亚因雨季需求环比下降。
◆B：7月排产约5.5亿，8月排产5.5亿，9月排产4亿。7-9月实际销售端每个月都是6个亿左右，排产端主动降库存。
◆C：储能逆变器8月6.5万台，9月5万台；电池包9月约0.7–0.8GWh，出货以澳洲和欧洲为主。
2 工程机械中报梳理
【东吴机械周观点】
板块二季报经营性利润表现优异，汇率拖累导致账面承压
2026H1工程机械板块收入2187亿元，同比+15%，创近5年增速新高，主要受益国内复苏与海外矿山资本开支上行，挖机内外销分别+21%/+34%。归母净利润177亿元，同比-5%，主要受汇兑拖累；剔除汇兑后，龙头经营利润普遍+30%-40%。展望Q3，内外需延续向上、汇兑压力缓解，利润增速有望迎拐点。
3 端侧AI：Agent能力开放
【东吴电子陈海进】
端侧AI：Agent能力开放，AI硬件入口持续拓展
事件：腾讯 WorkBuddy 开放平台正式上线，首批引入超百家生态伙伴，面向智能硬件、行业应用及开发者开放 Agent 底座能力。硬件端已接入智能眼镜、录音卡片、耳机、键鼠、PC/平板、智能穿戴及手机等十余类产品、超过30个品牌，首发9款联名硬件来自 Plaud、Rokid、影石、科大讯飞、安克等厂商。
Agent能力成熟，AI从软件工具向更多硬件入口延伸
随着 Agent 从“能回答”进一步走向理解、规划与执行，AI的交互入口开始从单一App和PC向智能眼镜、耳机、可穿戴等终端扩散。以智能眼镜为例，硬件负责采集语音、图像等信息，Agent进一步完成会议转写、纪要和待办等任务。WorkBuddy此次开放底层Agent能力，也降低了硬件厂商接入AI的门槛；同时其已形成一定的应用、开发者及硬件生态，端侧厂商接入后可直接复用模型、工具及多端协同能力，无需自行搭建完整AI系统，有助于加快产品AI化落地。
硬件成为Agent重要载体，端侧AI应用边界进一步打开
Agent需要持续感知真实环境并随时响应用户需求，智能眼镜、耳机、录音设备、PC及各类AIoT终端天然具备麦克风、摄像头、传感器等交互入口。随着Agent生态向更多设备和场景渗透，硬件接入成熟Agent平台后，可与云端能力形成更完整的端云协同，终端对低功耗计算、多模态感知、实时交互及无线连接能力的需求有望持续提升，进一步拓展端侧SoC、音频、连接及传感芯片的应用空间。
观点重申：AI Agent成熟后，AI的核心入口有望从单一软件进一步延伸至各类终端硬件。端侧厂商接入已有一定生态基础的Agent平台，有望降低AI开发门槛、加快产品落地，并推动硬件AI化升级及新型AI终端持续渗透。
【国信互联网&海外科技】
事件：WorkBuddy开放平台正式上线。成为国内AIAgent赛道首个同时打通硬件、应用与开发者三层生态的开放平台。
硬件：基于同一套Agent基座，智能硬件设备厂商无需自建AI，也不必改变产品形态，一次接入即可打通硬件、App、PC、Web多端，让账号、任务、记忆与产物在设备之间无缝流转。
已接入智能眼镜、录音卡片、麦克风、耳机、桌面陪伴设备、键鼠、PC与平板、智能穿戴设备、手机等十余个品类，超过30个品牌。
以智能眼镜应用为例：可以通过眼镜的麦克风与摄像头记录会议信息，再交给WorkBuddy理解、规划与执行，输出会议纪要和待办等，同时多设备同步。
软件：由合作伙伴共创的品牌化AI工作台。伙伴无需自研AI，只需把自身场景、业务上下文、工具能力与品牌接进来，即可获得完整形态的AIAgent办公产品。
目前这类应用已覆盖金融、SaaS、法律、医疗、教育、公益、设计等20多个领域，由通达信、广发证券、腾讯SSV（公益/教育/文博）、腾讯健康、北大法宝、微盟、北森、帆软、美图工作室等30多个伙伴共建。
4 机床行业二季报总结
【国金机械】
全球机床行业确立新一轮上行周期：中、日、德数据均明显改善进入新一轮上行周期，日本最新7月订单同比增长50.4%，出口同比增长50.5%，1-7月累计新签订单同比增长38%，出口订单同比增长42%，景气度正高。
国内业绩加速，海外新签订单破新高：国内头部企业2Q26营收、利润增长普遍进一步加速；海外发那科FA订单增速超60%，DMG MORI订单增速41%，其中来自中国订单增速高达87%，多家主机厂新签订单破历史新高，进一步上修了全年指引。
本轮为通用复苏与新兴产业爆发共振，继续看好机床行业高景气：本轮机床板块高景气，我们一方面认为受到了国内制造业库存上行周期拉动，一方面叠加了机器人、液冷等新兴产业爆发，例如津上机床中国包含了AI算力、工具、人形机器人等分类的其他收入占比26财年已经达到了46%，创世纪AI硬件（液冷、光模块）新签订单10.56亿元，同比增长352.8%，占总订单比例达到20%；本轮机床行业景气周期持续时间、强度或超预期，继续看好行业高景气。
5 国防军工行业26H1业绩综述
【国联民生军工】
板块整体相较25H1/26Q1低基数改善、基本面仍处底部。26H1营收1287.6亿（YoY -0.19%），归母104.66亿（YoY +3.83%）；26Q2营收754.9亿（YoY -0.21%、QoQ +42.37%），归母68.09亿（YoY +13.07%、QoQ +86.20%）。
核心看点：内需整体承压，外贸（红外）与军转民（两机&元器件）景气度较高。
1、红外板块受益于军民用无人机与海外出口高景气，报表端强兑现；
2、航发与燃机共链，部分中上游合金与锻铸环节如隆达、航宇业绩超预期，中期角度有望持续向上；
3、AI+元器件受益AI高景气与行业涨价，宏达、火炬等业绩环比快速增长
4、造船板块持续景气，得益于2023-2024年高毛利船舶交付结构增加，2026将迎来利润加速释放拐点，同时受益于油船更新造船周期第二阶段即将开启。
6 上海复材展电子布 N 公司交流总结
【国泰海通建材】
今天在上海复材展转一天，见到了 N 个玻纤，织布机，碳纤维等行业的领导。有几个上市公司董事长/总裁级别，也有一线销售，汇报几个感受重点：
#E布价格 产业觉得20元/米（对应一年回本）的E布价格不是不可能。但一定是标布才能涨价，仿布已经快跌价了。产业看HDI趋势中段下薄布涨价持续性可能时间更长，厚布价格高点先看 27 年。
#低介电价格已经在涨 一代布，二代布，都已经在涨价，但是涨价幅度和绝对价格值每家都不一样，大家也都不愿意多说具体数，但确实在涨价。二代布众所周知国内供给在快速增加，但还是在涨价。一代布也在涨了。
#国产织布机 我今天现场看了5个国产织布机样机，日发（只带了10系来），泰坦，万利，海佳，跃佳。整体来说产业觉得，行业距离成熟还有至少1-2年时间，差距主要在引纬设施，部分材料，电控，机体加工精度等。目前仿布织布机行业成熟销量较大（前面也提到了仿布价格），千台级；标布机大厂购买考虑的核心都是自己独家改造，不希望自己的设备壁垒扩散。
#E布纱行业扩产 电子布大厂慢涨价就是让小厂不断在犹豫纠结中延缓扩产时机，这确实起到了作用，目前标准设计E纱8万吨20亿投资，很多传统厂（比如江西）在犹豫。但随着价格上涨，肯定有头铁的还是会扩，这个没办法，周期。只能说价格策略还是起到了充分的缓冲作用。
#材料升级 现在M9和M10下游弄出了无限种方案在验证，比较混乱，CCL各做各的。但总体来说思路是二代布混压过渡，慢慢升级。Q布今年进展10月决定，但由于布到 pcb 良率还太低，所以现在陷入了上游担心下游不用，下游担心上游不够的备货暂时卡住，今年不行就要等明年下半年。
7 干散货海运渐入旺季
【长江交运】
#BCI单日跳涨8%，干散货海运景气强势。9月2日BDI报3,331点（+5.5%），BCI报5,642点（+8.06%）。
#几内亚强势发运，旺季提前，1）#雨季提早结束，旺季提前。受厄尔尼诺影响，几内亚雨季提早结束，8月四周铝土矿周均发运4.5百万吨，较7月+44%；2）#西芒杜爬坡叠加运力拥挤。8月四周几内亚铁矿石周均发运0.52百万吨，较年初翻3倍多，项目稳步爬坡。8月均值日均约2.6%的Cape船拥堵在几内亚港口等待装货，运力挤兑明显。
#巴拿马运河水位持续受厄尔尼诺影响而下降影响船舶通航效率，在优先通航费高企的背景下，已有众多船舶采用绕航路径，进一步降低有效运力。目前水位84.04ft，较去年同期下降2.6%，处于历史19%分位数。厄尔尼诺对于巴拿马运河的影响持续发酵，将沿着周转效率下降从而推涨运价的路径影响干散货海运。8月至今，干散货船、集装箱船和油轮的巴拿马运河通行量较7月周均值分别下滑-27.9%、-4.6%和-4.4%。
#北美粮食发运渐入旺季，美国粮食出口高峰为9-10月至次年2-3月。#印尼出口煤炭往往也在三季度为一个峰值，巴拿马型、超灵便型船需求形成传统旺季接力。
8 26H1家电行业中报总结
【国金家电】
26H1家电板块收入、归母净利润分别同比-0.2%、-6.5%，Q2分别同比-0.2%、-5.1%。上半年集中反映了内需偏弱、原材料上涨及汇兑损失等压力，但收入端仍有韧性。往后看，成本、汇率等不利因素有望逐步缓解，板块正由压力释放转向经营改善。
从中报表现来看：
白电方面，#内销承压、外销稳健，综合型龙头韧性更强。Q2受去年高基数及天气偏凉影响，空调内销走弱，但冰洗海外需求保持增长。利润端主要受到铜铝涨价及汇兑收益减少拖累，但龙头通过供应链优化、SKU精简和组织提效积极对冲。
展望后续，#白电基本面改善线索正在增多。随着原材料同比压力缓解、空调排产回暖及部分海外延迟订单恢复，盈利能力有望逐步修复。当前板块机构持仓和估值均处低位，同时具备稳定现金流、分红和回购支撑，后续或迎来基本面与估值的共振修复。
黑电：#产品升级与全球化继续兑现，盈利改善趋势明确。尽管国内彩电销量仍有压力，但大屏化、Mini LED渗透率提升持续推动产品均价和收入增长；海外市场则受益于体育赛事备货、高端产品放量及渠道升级，延续量价齐升。26H1海信视像、TCL电子国内收入分别同比+5.0%、+12.3%，海外收入分别同比+13.4%、+29.7%。
盈利能力方面，#黑电龙头正在由规模扩张迈向份额与利润同步提升。Q2海信视像毛利率同比提升1.0pct，已连续七个季度改善；TCL电子显示业务毛利率同比大幅提升2.1pct，北美市场价格指数提升至100以上。随着中国品牌加快进入欧美高端渠道，Mini LED等高附加值产品占比提升，全球份额和盈利能力仍有进一步向上空间。
杨宁2026/9/3 11:20:43
刚文字写错了，是捷成股份半份接回，不是超捷
【本观点仅供参考不构成投资建议】
杨宁2026/9/3 12:12:50
本圈子刚刚更新了一个视频内容《【午盘分析】-9月3日》
[摘要型内容：视频详情入口，请以圈子详情页为准]
20260903杨宁午评.m4a
杨宁2026/9/3 13:41:14
下午关键时间节点在一点半到两点
如果这半小时继续阴，那么就是计划中两点五分到两点半区间是全天低点
【本观点仅供参考不构成投资建议】
杨宁2026-9-3 13:41:49
其中，性质不一样
深指＝左侧超跌＝后面破位反抽＝588170+新凤鸣，桐昆股份，九号，上海电影这种类型
微盘股是中阴回踩，5天线不破，＝类似若羽臣，石头科技类的
杨宁
化工+若羽臣+石头，属于如果成红了，中期持续做
其他就是419一日游。
杨宁2026-9-3 13:42:31
桐昆跌的不够多，闰土股份和新凤鸣是有机会跳水到20天线的，就看尾盘了
如果这半小时横盘，那就是两点前后+最后15分钟，是两次参与的时间点
【本观点仅供参考不构成投资建议】
杨宁2026/9/3 14:06:08
如果深指拉上去了，那么左侧超跌的就都不做了
【本观点仅供参考不构成投资建议】
杨宁2026/9/3 14:17:38
调入601595上海电影
建议价格18.05附近
建议仓位0.625成仓左右
上海电影考虑加仓到一份，缩量回踩5天线附近。。。。。。，，，
杨宁2026/9/3 14:45:29
调入002100天康生物
建议价格7.89附近
建议仓位0.625成仓左右
天康生物考虑半份关注，缩量回踩5天线不破。。。。。。。，，，。
杨宁2026/9/3 14:56:07
调入588170科创半导体ETF华夏
建议价格0.936附近
建议仓位1.25成仓左右
588170，考虑一份关注，短期超跌，回踩前低附近。。。。。
暂无评论内容